權益市場近期維持震蕩整理態(tài)勢，但市場嗅覺敏銳的私募機構，依然在基于細分景氣度賽道和公司業(yè)績進行持續(xù)調(diào)研和投資機會的挖掘。他們認為，權益市場的中期表現(xiàn)預計會較為樂觀，科技、消費和估值修復三大主線，是接下來布局的重要方向。
業(yè)績?nèi)允莾r值挖掘依據(jù)
上周滬深股指回調(diào)幅度均在3%以上，星石投資表示，近期以來，歐洲疫情有所反復，海外風險資產(chǎn)被拋售，對A股市場行情有所影響。同時，國慶長假臨近，部分投資者傾向于“持幣過節(jié)”，也對市場形成了一定的壓力。但考慮到經(jīng)濟的持續(xù)修復，上市公司業(yè)績改善將成為A股的核心驅動力。
從私募近期調(diào)研情況來看，公司業(yè)績依然是他們篩選標的的重要指標。以興齊眼藥為例，數(shù)據(jù)顯示，該公司9月22日接受了包括高毅資產(chǎn)、淡水泉投資、歌斐資產(chǎn)在內(nèi)的多家機構調(diào)研，公司業(yè)績一季度受疫情影響虧損，但在二季度業(yè)績回暖后，公司上半年實現(xiàn)歸母凈利潤1531.48萬元，同比增長167.48%。
同時，9月22日還有重陽投資、淡水泉投資、景林投資等私募機構調(diào)研了德賽西威。上半年該公司實現(xiàn)營業(yè)收入25.96億元，同比增長14.32%；歸屬上市公司股東的凈利潤2.30億元，同比增長124.55%。
禹合資產(chǎn)表示，在經(jīng)過此前的資金獲利回吐后，市場已趨于平穩(wěn)，目前屬于良性回調(diào)，后市需要持續(xù)關注行情演化。同時，銀葉投資首席策略官陳琦表示，綜合經(jīng)濟基本面、貨幣政策導向、資本市場改革等多方面因素來看，權益市場中期表現(xiàn)仍較為樂觀，人民幣資產(chǎn)的配置吸引力預計也將繼續(xù)上升。從今年前8個月的經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)經(jīng)濟復蘇步伐仍在繼續(xù)。整體而言，后續(xù)財政政策預計仍將擔當穩(wěn)增長的重任，而央行的貨幣政策導向將會以穩(wěn)為主。
深耕“云”賽道
中歐瑞博董事長吳偉志認為，從今年7月14日至今，市場一輪中級別的調(diào)整已持續(xù)了兩個多月的時間，目前看向下的空間非常有限。在行業(yè)布局方面，吳偉志表示，如果消費等價值板塊，其長期發(fā)展的定性預判上沒有問題，在估值出現(xiàn)一定幅度的回調(diào)后將迎來投資機會。同時，在未來五年內(nèi)，還有兩個不錯的賽道，一個是軍工，另一個是新能源汽車。
陳琦表示，看好A股市場的三方面投資機會，包括科技主線、消費主線，以及估值修復主線。同時，相聚資本創(chuàng)始人、總經(jīng)理梁輝表示，未來中國科技行業(yè)存在許多投資機會。梁輝指出，科技行業(yè)在需求層面有三個主要方向，一是基礎設施網(wǎng)絡，二是智能終端與萬物互聯(lián)，三是云計算與大數(shù)據(jù)。
具體地，梁輝認為，疫情改變了人們的生活模式和思維方式，可關注“云”化較成功的企業(yè)：首先，針對服務需求的升級，“云”技術也快速升級，這會帶來更高的服務頻次，用戶的黏性也會變得更強；其次，“云”化也會推動企業(yè)打造更豐富的產(chǎn)品形式；最后，企業(yè)為進一步適應市場變化，其經(jīng)營實力會變得更強，綜合盈利能力也會變得更為突出，最終將帶來更高的市場價值。
歌斐資產(chǎn)創(chuàng)始合伙人、董事長兼CEO殷哲表示，目前主要聚焦在科技、消費、醫(yī)療和金融四大領域。其中，在科技領域，特別關注自主可控的趨勢性投資機會。這方面，人工智能、大數(shù)據(jù)的技術進步會帶來生產(chǎn)效率的提升，可關注人工智能與制造業(yè)有機結合、改造傳統(tǒng)行業(yè)、提升運營效率方面的發(fā)展機會。另外，隨著云計算、網(wǎng)絡安全等成為互聯(lián)網(wǎng)時代的基礎設施，與此相關的產(chǎn)業(yè)也是未來投資重點。
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